清湾资讯
首页 教育 综合 旅游 时事 娱乐 汽车 体育 文化 社会 财经 国际 科技 军事 健康养生
首页 财经 全球最大啤酒巨头又要上市?一口气最高募集近400亿

全球最大啤酒巨头又要上市?一口气最高募集近400亿

发布时间:2019-10-22 11:43:23 热度:541

近日,全球最大啤酒酿造商百威英博(AB InBev)宣布,其百威亚太区将重启香港上市计划,目标是筹资至多379亿港元(约合48.5亿美元),发行约12.6亿股,每股价格为27-30港元。百威亚太引入新加坡政府投资公司(gic)作为基石投资者,投资约10亿美元。国际销售额占95%,公共销售额占5%。该公司预计将于9月23日最终确定ipo价格,并于9月30日正式上市。

这大约是百威亚太香港证券交易所暂停ipo两个月后,该公司再次向香港证券交易所申请上市。与首次上市计划筹集的98亿美元相比,规模缩小了一半。然而,百威亚太的筹资规模为48.5亿美元,今年将成为全球第二大ipo,优步科技的ipo规模最高,为81亿美元。

“啤酒巨头”百威亚太日报进入1.5亿元

百威亚太控股有限公司是亚太地区领先的啤酒酿造商。它在亚太地区生产和销售50多个啤酒品牌,包括百威啤酒、泰晤士啤酒、科罗纳啤酒、付嘉啤酒、凯希啤酒和哈尔滨啤酒。主要市场是中国、韩国、印度和越南。

截至2019年3月31日,该公司在亚太地区拥有62家啤酒厂和73个分销中心。根据零售统计,百威亚太是亚太地区最大的啤酒公司。到2018年,该地区是销量和价值最大的啤酒消费区,也是世界上增长最快的啤酒消费区之一。预计未来将继续增长。2018年,根据利息、税项、折旧和摊销前的正常收益,该公司还是亚洲利润最高的啤酒公司之一。

百威亚太根据质量和价格将啤酒分为三类:高端和超高端品牌、核心和核心品牌以及平价品牌。由于亚太地区人均可支配收入的增加以及城市化、消费者偏好和高端啤酒类别等宏观经济影响,高端和超高端品牌贡献了绝大部分收入。为了顺应亚太地区的消费升级偏好,百威亚太表示将把握亚太地区的高端趋势。

全球数据显示,百威亚太2018年在中国、欧洲和韩国的啤酒销量排名第一,在印度和越南的啤酒销量和啤酒销量排名第三。

根据该公司最新的财务报告,百威亚太的营业收入非常可观。2017年和2018年的收入分别为511.37亿元和582.96亿元,同比增长8.54%。净利润从2017年的70.5亿元增长到2018年的96.63亿元,同比增长30.49%。此外,2019年第一季度净利润同比增长1.45%,扣除费用后归属于母公司股东的净利润同比增长5.42%。百威亚太的毛利率自2017年以来一直保持在54%以上,利润相对可观。

该公司表示,高端战略导致销售额大幅增加。受收入管理措施和品牌组合的推动,2018年第一季度至2019年第一季度收入增长4.5%,高端产品类别组合销售额实现两位数增长。

“为母亲还债”的百威亚太暂停了在香港交易所的首次公开募股

百威亚太不再是资本市场的“新人”。两个月前,该公司暂停了在香港交易所的首次公开募股。

今年7月5日,百威亚太宣布在香港证券交易所上市。该公司计划以每股4.047港元的价格发行16.27亿股股票,最高发行额为764.47亿港元。根据这一计划,这将是2019年全球最大的ipo。然而,美好的时光并没有持续多久。自首次公开募股宣布以来,不断有失败的报道。

7月14日,百威亚太区正式宣布,考虑到包括当前市场状况在内的各种因素,该公司在与联合代表讨论后决定不在香港进行全球销售或上市。不会签署国际发行的国际承销协议,因此香港公开发行的香港承销协议不会成为无条件的。此外,申请在香港发售的股份将会无息退还。

据知情人士透露,百威当时取消上市的主要原因是没有足够的机构订单。投资银行建议百威啤酒降低定价,以便顺利上市。然而,百威啤酒的管理团队最终拒绝了投资银行的提议,不愿降低筹集的资金数额。最后,7月份的上市安排被取消。关于百威亚太暂停ipo,一些投资银行家此前表示,这主要是由于该公司基本面令人担忧,基石投资者缺乏,以及百威亚太赞助团队中没有中资机构。

由于母公司百威英博的持续扩张,该公司负债累累。最近一次大收购发生在2016年,当时百威英博以1000亿美元收购了世界第二大啤酒制造商南非米勒。截至2018年,百威英博净负债为1028.4亿美元,其中2018年利息支出也高达629.2亿元。高额债务吞噬了公司很大一部分利润,影响了业绩增长。因此,百威英博将拆分百威亚太并将其上市。

百威亚太在第一份招股说明书中表示,百威亚太全球销售的净收益,即相当于88.61亿美元的港元,将全部立即用于偿还百威集团子公司应付的贷款,以完成重组。此外,百威亚太区总资产258亿美元,其中商誉132亿美元,无形资产44亿美元,占比68%。

今天不同于过去。百威亚太在香港举行的新闻发布会上表示,此次ipo申请与以往的IPO有很大不同,这体现在三个方面:第一,在澳大利亚出售业务,通过此次IPO,百威将拥有更大的增长空间、更多的自由现金,并有助于未来的并购。第二,新加坡政府投资公司有更多的基石投资者。gic成立于1981年,目前投资组合超过1000亿美元。GIC是世界上最大的基金管理公司之一。第三,我们目前正在与投资者沟通,认为这是一个好时机。现在市场对这家公司的平台非常感兴趣。

国内啤酒市场竞争激烈,产品结构趋于高端

百威啤酒在亚太地区多元化的品牌分类为其占领国内市场提供了强大的“利器”,高端啤酒的市场份额位居第一。

招股说明书显示,中国啤酒市场已经从高度分散转向相对一体化。2018年,前五大啤酒制造商(华润雪花啤酒、青岛啤酒、百威亚太、燕京啤酒和嘉士伯啤酒)占据了啤酒总市场的70.4%。这种整合主要通过收购较小的本地啤酒厂来实现,而区域品牌则被较大的民族品牌所取代。

就消费和价值而言,中国啤酒市场的竞争局存在着明显的差异。在消费方面,华润雪花啤酒将在2018年成为市场领导者,其次是青岛和百威亚太区。然而,根据价值基准,百威亚太是市场领导者,其次是华润雪花啤酒和青岛。此外,根据2018年的消费情况,百威亚太在高端和超高端类别中处于有利地位,合计市场份额为46.6%,远远高于青岛啤酒和华润雪花啤酒的总和。

与此同时,市场排名第一的华润雪花啤酒母公司华润啤酒(CR Beer)近年来陷入了收入增加而利润不增加的奇怪现象。2018年业绩报告显示,公司综合营业额为318.67亿元,同比增长7.2%。股东应占综合利润9.77亿元,同比下降16.9%。啤酒销售额同比下降4.5%。目前,华润雪花啤酒在中国经营着78家以上的啤酒厂,拥有雪花啤酒品牌和30多个区域品牌。为了应对市场的变化,华润雪花啤酒进行了许多战略调整。虽然销售收入逐年增加,但高端战略带来的营销费用进一步降低了企业的利润。据报道,从2018年到2019年,华润啤酒共关闭了13家啤酒厂。

市场份额排名第二的青岛啤酒积极拓展国内外市场。青岛啤酒通过优化升级品牌和品种结构等措施,实现了销量、销售收入、净利润持续增长、品牌价值持续上升的良好发展趋势。根据该公司的公告,从2017年到2019年第二季度,总营业收入有所增加。2019年上半年,营业总收入165.51亿元,同比增长9.22%,母公司股东净利润16.31亿元,同比增长25.21%。

目前,我国啤酒行业仍存在许多问题,在激烈的竞争后,行业集中度有待进一步提高。此外,随着啤酒行业销量的放缓,产品结构向高端转型是该行业未来的趋势。百威亚太在香港ipo的成功及其上市后的发展值得我们继续关注。

本文来源于中国基金会

欲了解更多激动人心的信息,请访问金融网站(www.jrj.com.cn)

Copyright©2003-2019 youtubets.com All rights reserved. 清湾资讯 版权所有